Mimo, że 98% polis wystawionych przez WTW w 2023 r. stanowiły polisy po stronie kupującego, nasze statystyki pokazują, że ponad 30% wszystkich procesów ubezpieczeniowych W&I jest inicjowana przez sprzedającego i że najczęściej ma to miejsce, gdy zbycie odbywa się w drodze procesu aukcyjnego. Głównym powodem jest fakt, że sprzedający, inicjując proces, zyskuje wgląd w potencjalne luki w ochronie ubezpieczeniowej. Luki często prowadzą do nacisków ze strony kupującego, który chce ograniczyć swoje ryzyko, żądając zwiększenia odpowiedzialności sprzedającego lub obniżenia ceny. Zainicjowanie procesu przez sprzedającego stanowi zatem mechanizm wczesnego ostrzegania, pozwalający ostrożnemu sprzedającemu na uprzedzenie potencjalnych działań kupującego.
Inne powody, dla których sprzedający inicjuje proces, to:
Proces aukcyjny z samej definicji jest konkurencyjny, dlatego oferent wykorzystać ubezpieczenie W&I, aby wyróżnić swoją ofertę. Przenosząc odpowiedzialność z umowy kupna na ubezpieczyciela W&I, oferent zmniejsza ryzyko finansowe sprzedającego, czyniąc ofertę bardziej atrakcyjną.
Niekiedy w trakcie negocjacji dochodzi do impasu między kupującym a sprzedającym, gdy żadna ze stron nie jest skłonna do ustępstw. Jeśli strony nie uzgodnią gwarancji, kupujący nie będzie miał formalnego potwierdzenia, że sprzedający zapewni pewne standardy dotyczące przedmiotu transakcji. Zachodzi wówczas obawa, że po sfinalizowaniu zakupu pojawią się problemy, za które sprzedający nie będzie odpowiadał. Takie sytuacje stanowią ryzyko dla całego procesu. Na szczęście ubezpieczenie W&I może temu zaradzić. Za dodatkową opłatą ubezpieczyciele mogą dodać do polisy "sztuczne" gwarancje, które nie są zawarte w umowie kupna.
WTW zidentyfikuje także obszary, w których za dodatkową opłatą można zmniejszyć zakres ryzyka objętego gwarancjami poprzez rozszerzenie polisy W&I i usunięcie niektórych zapisów z umowy kupna (takich jak klauzule kwalifikujące istotność, klauzule kwalifikujące wiedzę lub klauzule związane z ujawnieniem informacji).
Te rozszerzenia polisy są czasami określane jako rozszerzenia w stylu amerykańskim, ponieważ są standardem rynkowym w amerykańskich polisach ubezpieczeniowych dotyczących oświadczeń i gwarancji.
W sytuacjach, gdy roszczenie nie jest objęte polisą W&I, można odzyskać środki na podstawie umowy kupna. Umowa kupna określa limit odpowiedzialności finansowej sprzedającego oraz czas, w którym można wnosić roszczenia. Jeśli te limity są niskie lub obowiązują przez krótki czas (co jest często korzystne dla sprzedającego), kupujący może być narażony na ryzyko, co powoduje napięcia między stronami transakcji. Ubezpieczenie W&I może jednak zwiększyć lub przedłużyć te limity, co zapewni kupującemu większy komfort i pomoże uniknąć sporów w negocjacjach.
Ponieważ kupujący chce mieć pewność, że gwarancje, na których polegał przy zawieraniu transakcji, są dokładne, rzadko zdarza się, aby wszystkie zobowiązania i kwestie prawne zostały całkowicie rozwiązane w momencie finalizacji transakcji.
Tradycyjne umowne rozwiązania tego problemu (poza limitami odpowiedzialności zawartymi w dokumentach transakcyjnych) obejmują mechanizm escrow i tzw. okresy przekazania, które są przydatnymi mechanizmami, ale nie są pozbawione wad. Sprzedający często nie chcą, aby część pieniędzy była rezerwowana na ewentualne roszczenia po zamknięciu transakcji, ponieważ wolą natychmiastowy dostęp do całości wpływów ze sprzedaży.
Podobnie, gdy sprzedający ma pozostać zaangażowany w działalność podmiotu po transakcji, sytuacja, w której kupujący dochodziłby roszczeń z tytułu naruszenia gwarancji, może negatywnie wpłynąć na relacje między stronami, utrudniając udane przekazanie. Poprzez wykupienie ubezpieczenia W&I, zarówno kupujący, jak i sprzedający osiągają swoje cele. Dla kupującego, zabezpieczenia umowne wynikające z polisy W&I zastępują konieczność rezerwowania części środków, co pozwala sprzedającym swobodnie korzystać z wpływów ze sprzedaży. Relacja biznesowa jest chroniona, ponieważ kupujący ma możliwość dochodzenia roszczeń bezpośrednio u ubezpieczyciela, a nie u sprzedającego.
Profesjonalni doradcy potrafią wykryć ryzyko podatkowe i prawne podczas swojej analizy. Chociaż wszelkim zidentyfikowanym ryzykom można zaradzić poprzez obniżenie ceny, odszkodowanie lub wyodrębnienie ryzykownego aspektu transakcji, tworzy to dodatkową przeszkodę, która może wpłynąć na powodzenie transakcji, jeśli kupujący chce, aby odpowiedzialność za zidentyfikowane ryzyko pozostała po stronie sprzedającego. Alternatywnie, ryzyka te mogą być przeniesione na ubezpieczyciela poprzez ubezpieczenie podatkowe lub ubezpieczenie ryzyk warunkowych. Można zastosować rozwiązanie, w którym zidentyfikowane ryzyka, zostaną specjalnie uwzględnione w polisie W&I albo poprzez oddzielne polisy, które przeniosą te ryzyka na ubezpieczyciela.
Zespół ds. ryzyk transakcyjnych WTW składa się z wykwalifikowanych prawników oraz praktyków z zakresu podatków i rachunkowości, którzy doskonale rozumieją złożoność transakcji i realia biznesowe naszych klientów. Dzięki temu jesteśmy dobrze przygotowani, aby przeprowadzić klientów przez proces ubezpieczania transakcji i zapewnić, że polisa, którą uzyskają, zaspokoi ich potrzeby i uwzględni niuanse transakcji. Każda transakcja jest unikalna i każda wymaga indywidualnego podejścia.
Dążymy do zrozumienia sytuacji każdego klienta i zapewnienia mu odpowiedniej ochrony ubezpieczeniowej. Klienci muszą brać pod uwagę wiele czynników przy realizacji transakcji, dlatego zespół WTW stara się, aby proces ubezpieczenia był jak najprostszy. Wykorzystujemy nasze bogate doświadczenie i relacje branżowe, aby wynegocjować dla klienta rozwiązania ubezpieczeniowe dostosowane do jego potrzeb i celów.
