Znaczenie ubezpieczeń W&I na rynku M&A
W ostatnich latach rynek ubezpieczeń transakcyjnych, szczególnie Warranty and Indemnity (W&I), odnotował znaczny wzrost. Ten wzrost pokazuje, że coraz więcej osób docenia wartość tych ubezpieczeń oraz to, jak przyspieszają proces transakcyjny. Przed omówieniem powszechnych przekonań na temat ubezpieczeń W&I, ważne jest zrozumienie, czym są ubezpieczenia W&I, kto z nich korzysta oraz jak są one stosowane na rynku fuzji i przejęć (M&A).
Ubezpieczenie W&I chroni zarówno kupujących, jak i sprzedających w transakcjach M&A przed finansowymi stratami, wynikającymi z naruszeń gwarancji i zobowiązań określonych przez sprzedającego w umowie kupna-sprzedaży (SPA). To ubezpieczenie zabezpiecza przed ryzykami, które nie zostały wcześniej zidentyfikowane ani przewidziane podczas analizy due diligence. Zapewnia obu stronom transakcji większe bezpieczeństwo i ułatwia negocjacje.
Ubezpieczenie W&I jest bardzo istotne dla korporacji, inwestorów private equity i innych uczestników transakcji M&A. Poprzez przesunięcie pewnych ryzyk z kupującego lub sprzedającego na ubezpieczyciela może ułatwić negocjacje i zwiększyć szanse na finalizację umowy.
Zapewnia ono ochronę przed ryzykami, które nie zostały ujawnione lub są nieznane, co sprzyja płynności negocjacji i zabezpiecza interesy obu stron. Zazwyczaj rozważa się je na wstępnych etapach planowania transakcji i jest negocjowane razem z innymi elementami procesu. Może też stanowić integralną część strategicznego zarządzania ryzykiem w transakcjach M&A.
Ekspansja rynku ubezpieczeń W&I świadczy nie tylko o ich praktycznym zastosowaniu, ale również o ciągłym doskonaleniu tych produktów, które dostosowują się do zmieniającego się świata transakcji M&A. Liczba wystawionych polis w 2023 roku wzrosła czterokrotnie w porównaniu z rokiem 2016, co świadczy o dynamicznym rozwoju rynku i zrozumieniu korzyści z tych ubezpieczeń wśród prawników, doradców i inwestorów.
Przewodnik WTW po ubezpieczeniach W&I: Nowa seria edukacyjna
Zespół M&A WTW zajmujący się ryzykiem transakcyjnym odegrał kluczową rolę w rozwoju rynku, oferując wsparcie przy większej liczbie transakcji w 2023 roku, mimo ogólnego spowolnienia na rynku globalnym M&A. To osiągnięcie pokazuje, jak ważne jest profesjonalne wsparcie przy ubezpieczaniu ryzyka transakcyjnego.
Aby jeszcze bardziej edukować i informować naszych klientów i rynek, wprowadzamy serię publikacji szczegółowo omawiających proces ubezpieczeń W&I.
“Zapraszamy do śledzenia naszych kolejnych publikacji!”
Magdalena Kluczek | Dyrektor Działu M&A
