Wiedza o transformacji klimatycznej drogą do sukcesu
Plany transformacji klimatycznej organizacji będą miały kluczowe znaczenie dla zapewnienia uporządkowanego przejścia na globalną gospodarkę niskoemisyjną i odporną na zmiany klimatu. Podczas gdy na całym świecie rośnie presja regulacyjna na firmy, aby ujawniały swoje plany dochodzenia do zerowej emisji netto, przygotowywanie się do transformacji może również stanowić okazję biznesową. Można do niego podejść jak do każdego innego aspektu strategii firmy.
Ryzyka te dotyczą niepewności biznesowej związanej z przejściem na bezemisyjność, takiej jak zmiany polityczne, prawne i rynkowe, które mogą spowodować, że niektóre firmy staną w obliczu znacznych wahań wartości aktywów i przepływów pieniężnych i/lub wyższych kosztów prowadzenia działalności.
Wpływem zmian klimatycznych na działalność firmy, takim jak straty w aktywach fizycznych w wyniku bardziej intensywnych warunków pogodowych, można zarządzać na wiele sposobów. Obejmują one wykupienie ubezpieczenia, rozważenie alternatywnych opcji transferu ryzyka, sprzedaż lub wycofanie aktywów generujących emisje lub przeniesienie aktywów. Swój wkład w ocieplenie światowego klimatu można również zredukować, zmieniając model biznesowy na taki, który generuje mniejszy ślad węglowy i niższe emisje gazów cieplarnianych.
Decyzja o właściwej strategii dla organizacji może wymagać przejścia na bardziej dynamiczne pojmowanie ryzyka związanego z transformacją, umożliwiające lepsze zrozumienie powiązań między zagrożeniami, ich przyczyn i skutków.
Kwantyfikacja zagrożeń klimatycznych, które mogą obniżyć wartość Twojej firmy to pierwszy krok w kierunku opracowania planów transformacji, które uwzględniają i łagodzą te zagrożenia oraz maksymalizują szanse. Wykorzystując modelowanie i narzędzia analityczne do kwantyfikacji ryzyka klimatycznego i włączając je do planowania biznesowego i finansowego, można:
Ten artykuł, bazujący na perspektywie ekspertów przedstawionej w webinarium WTW Przekuć ryzyko w szansę: Wykorzystanie wiedzy o transformacji klimatycznej do osiągnięcia sukcesu biznesowego oraz szerszej perspektywie WTW – analizuje, w jaki sposób można opracować plany transformacji, które właśnie to zapewniają.
Dalej omówimy następujące zagadnienia:
Rośnie nacisk regulacyjny na kwantyfikację ryzyka klimatycznego i rzetelne plany transformacji. W 2023 r. Rada Międzynarodowych Standardów Zrównoważonego Rozwoju (ISSB) ukończyła prace nad Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), publikując Standard 1 dotyczący ujawniania informacji związanych ze zrównoważonym rozwojem i Standard 2 dotyczący ujawniania informacji związanych z klimatem (MSSF S1 i S2). MSSF S2 zawiera postanowienia dotyczące ujawniania planów transformacji.
Ponadto dyrektywa Unii Europejskiej w sprawie sprawozdawczości przedsiębiorstw w zakresie zrównoważonego rozwoju (CSRD) będzie oznaczać, że wszystkie duże spółki notowane na giełdach w UE będą musiały ujawniać plan transformacji dostosowany do scenariusza globalnego ocieplenia o 1,5 stopnia Celsjusza w swoich raportach rocznych na zasadzie „przestrzegaj lub wyjaśnij”.
Tymczasem w Stanach Zjednoczonych propozycja klimatyczna Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) będzie wymagać od organizacji ujawniania planów transformacji, jeśli takie przyjęły w ramach strategii zarządzania ryzykiem związanym z klimatem.
Również w roku 2023 r. opublikowano ramy sprawozdawczości grupy zadaniowej TPT (Transition Plan Taskforce), tj. wytyczne mające na celu wspieranie organizacji opracowujących strategiczne i przybliżone plany transformacji w odpowiedzi na wymogi MSSF S2. Chociaż jest to inicjatywa brytyjska, wymogi TPT są celowo zgodne z wymogami sprawozdawczości MSSF S2 oraz z wytycznymi dotyczącymi planu transformacji opracowanymi przez Glasgow Finance Alliance for Net Zero (GFANZ), co sprzyja wyłanianiu się międzynarodowego konsensusu wokół tego, czym jest solidny i wiarygodny plan transformacji.
Jedną z pierwszych kwestii, które należy wziąć pod uwagę przy opracowywaniu planu transformacji, są wskaźniki, których organizacja powinna użyć do określenia swojej pozycji wyjściowej i zdefiniowania planu prowadzącego do bezemisyjności. W tym przypadku wskaźniki oparte na emisjach mają tę zaletę, że wydają się stosunkowo obiektywne i łatwe do zweryfikowania przez zewnętrznych interesariuszy.
Jednak, jak wynika ze wspólnego raportu WTW i Institution of International Finance z 2023 r., nadal nie ma powszechnego konsensusu w tej dziedzinie. W raporcie podkreślono również, że emisje gazów cieplarnianych prawdopodobnie nie zostaną wybrane jako ogólny wskaźnik narażenia organizacji na ryzyko transformacji, po części dlatego, że emisje „obarczone są systematycznymi błędami w sprawozdawczości, mają tendencję do patrzenia wstecz i mogą niedokładnie uchwycić, w jaki sposób wzrost kosztów emisji (w tym spowodowany nałożeniem podatku węglowego) może wpłynąć na rentowność firmy”.
Jest również niska korelacja między ryzykiem finansowym a intensywnością emisji dwutlenku węgla.[1]
Celem kwantyfikacji ryzyka związanego z transformacją jest trafne opisane w wartościach liczbowych ekspozycji i opcji łagodzenia ryzyka związanego z transformacją, a także uwidocznienie szans.
Jednym z podejść w tym obszarze jest zastosowanie technik analitycznych do kwantyfikacji ryzyka związanego z transformacją w ujęciu ryzyka finansowego, które można rozpatrywać jako wpływ na przepływy pieniężne. Zastosowanie tej metodologii umożliwia firmie zdefiniowanie ryzyka związanego z transformacją jako różnicy w przyszłej wartości między scenariuszem „business as usual” a określoną liczbą scenariuszy transformacji. Wyniki te można następnie uwzględnić w publikowanych planach transformacji oraz, co ważniejsze, w strategicznych procesach decyzyjnych wspierających odporność i wzrost.
Rozważmy hipotetyczny przykład lotniska, aby zilustrować, jak to działa. Aby dojść do finansowego określenia ryzyka związanego z transformacją, można najpierw uchwycić koszty wejściowe lotniska – takie jak koszty energii, pracy i inne koszty operacyjne i infrastrukturalne oraz koszty emisji dwutlenku węgla – a także przychody, takie jak opłaty za korzystanie od linii lotniczych i przychody nielotnicze ze sprzedaży i wynajmu. Następnie można przeanalizować wpływ finansowy różnych przyszłych scenariuszy transformacji, szacując wycenę firmy w oparciu o różnicę w przepływach pieniężnych między scenariuszem zakładającym niezmienne okoliczności a alternatywnymi scenariuszami wpływającymi na koszty wejściowe i przychody. W WTW określa się to jako Climate Transition Value at Risk (CTVaR).
Wiarygodne plany transformacji określają działania, które zostaną podjęte w perspektywie krótko- i średnioterminowej w celu wykorzystania szans, zminimalizowania przyszłych zagrożeń oraz ochrony i zwiększenia długoterminowej wartości dla interesariuszy, a także społeczeństwa, gospodarki i środowiska naturalnego.
Jak podkreśla TPT w swoich ramach sprawozdawczości, plany transformacji powinny również charakteryzować się odpowiedzialnością. Oznacza to zapewnienie, że planowane działania organizacji są oparte na solidnym zarządzaniu i policzone przy użyciu określonych w czasie wskaźników i celów (w tym finansowych). Tu również analityka i modelowanie mogą pomóc w ocenie możliwych zmian w modelu biznesowym i łańcuchu wartości w celu osiągnięcia ambicji klimatycznych przez pryzmat wpływu finansowego.
Jeśli te analizy, wraz ze wskaźnikami finansowymi, zostaną włączone do kwantyfikacji ryzyka i działań strategicznych, ujawnienie wynikających z nich strategii biznesowych w planach transformacji może przyczynić się do zwiększenia zaufania inwestorów. Różni się to od ujawniania strategii, które służą jedynie zmniejszeniu emisji własnych, co samo w sobie niekoniecznie musi świadczyć o tworzeniu wartości w obecnym otoczeniu rynkowym i regulacyjnym.
Wykorzystanie analityki z zakresu transformacji klimatycznej do budowania strategii transformacji/biznesowej może obejmować trzy kluczowe kroki:
TPT – podobnie jak WTW – należy do tych podmiotów, które uznają, że planowanie transformacji jest strategią biznesową. Ostatecznie istotą planowania transformacji jest określenie, co należy zmienić (i w jaki sposób) w perspektywie krótko- i średnioterminowej, aby organizacja mogła zrealizować swoje ambicje klimatyczne i cele strategiczne w perspektywie długoterminowej. Może to obejmować zmiany w biznesplanie, operacjach, produktach i usługach, politykach i warunkach, planach finansowych, planach zaangażowania interesariuszy, strukturach zarządzania i organizacyjnych, kompetencjach i/lub kulturze.
Twoja organizacja może być zmuszona spojrzeć na szerszy kontekst i wyjść poza myślenie w kategoriach „odhaczania”, aby wprowadzić zmiany, których potrzebuje i wyprzedzić zarówno zmieniające się wymogi dotyczące sprawozdawczości na temat klimatu, jak i ewoluujący obraz przedsiębiorstw budowanych z myślą o długoterminowym sukcesie w ramach transformacji zero netto.
Zapraszamy do kontaktu, jeśli chcesz zidentyfikować i skwantyfikować ryzyka i szanse związane z transformacją klimatyczną oraz nimi zarządzać.
