Compliance Investments

Principes voor het omgaan met belangenconflicten

Als Willis Towers Watson Investments GmbH ("WTWI") streven wij ernaar onze klanten diensten te verlenen in hun beste belang. Om ervoor te zorgen dat de belangen van onze klanten te allen tijde op de eerste plaats komen, moeten wij alert zijn op de vraag of bedrijfsactiviteiten een belangenconflict of de schijn van een belangenconflict met zich meebrengen. Dit is van cruciaal belang voor ons bedrijf. Het identificeren van dergelijke situaties en het omgaan met deze situaties, inclusief het bekendmaken ervan aan de klant, is van cruciaal belang voor onze reputatie en ons succes. Dit omvat

• Daadwerkelijke of potentiële belangenverstrengelingen
• De schijn van belangenverstrengeling
• Een situatie die op het eerste gezicht conflictvrij lijkt, maar die zich zou kunnen ontwikkelen tot een situatie met conflicten
• Soort van belangenconflict

WTWI heeft de volgende soorten belangenverstrengeling geïdentificeerd:

• Conflicten met betrekking tot cliënten: WTWI kan niet handelen in het belang van de ene cliënt zonder de belangen van een andere cliënt te schaden
• Conflicten met betrekking tot het bedrijf: de eigen belangen van WTWI zijn in strijd met een plicht die het bedrijf heeft tegenover een klant
• Persoonlijk conflict: het persoonlijke belang van een collega is feitelijk of potentieel in strijd met een plicht die wij hebben jegens een klant of met hun plicht jegens WTWI

Omgaan met belangenconflicten

Alle belangenconflicten - feitelijke, vermoedelijke of potentiële - moeten worden geïdentificeerd en geanalyseerd voordat met het betreffende werk wordt begonnen. Als een belangenconflict niet kan worden vermeden, moeten de aard van het conflict en de oorzaak ervan worden aangegeven.

WTWI heeft geconsolideerde processen en effectieve richtlijnen die het mogelijk maken om potentiële belangenconflicten snel te identificeren, dienovereenkomstig te reageren en een effectieve afhandeling in het belang van klanten te garanderen. De procedure voor verschillende conflictcategorieën is gedetailleerd gedocumenteerd in de interne richtlijnen en medewerkers zijn verplicht deze op te volgen. De effectiviteit van de maatregelen wordt jaarlijks beoordeeld en als er veranderingen en verbeteringen in de afhandeling worden geconstateerd, worden de richtlijnen dienovereenkomstig aangepast. Daarnaast krijgen alle medewerkers regelmatig training. Ons programma omvat één verplicht seminar per jaar en verdere bijscholingsmogelijkheden als dat nodig is of als de wetgeving verandert.

Contact:

Als u nog vragen hebt over onze omgang met belangenverstrengeling, dan beantwoordt de Legal and Compliance afdeling deze graag per e- mail: Compliance_WTWI@wtwco.com

Klachtenprocedure voor klanten van Willis Towers Watson Investments GmbH

Inleiding

Willis Towers Watson Investments GmbH zet zich in om te voldoen aan de hoge integriteitsnormen in onze branche en om onze klanten een uitstekende service te bieden. We erkennen echter dat we mogelijk niet aan uw verwachtingen kunnen voldoen en als dit gebeurt, zullen we uw zorgen wegnemen.

Als u ontevreden bent over onze dienstverlening en overweegt om een klacht in te dienen, leest u in deze brochure hoe u dat kunt doen. Als u al een klacht heeft ingediend bij Willis Towers Watson Investments GmbH, wordt in deze folder uitgelegd wat de vervolgstappen zijn en wat u vervolgens kunt verwachten.

Klachtenrapport

Als u een klacht wilt indienen over Willis Towers Watson Investments GmbH, kunt u dit schriftelijk (e-mail, fax of brief), telefonisch of in een persoonlijk gesprek doen. U kunt uw kwestie rechtstreeks voorleggen aan uw contactpersoon (Client Lead Consultant) of aan de persoon die een bepaalde kwestie namens u behandelt.

Ons proces

Als uw klacht eenvoudig is, zullen we proberen deze onmiddellijk en informeel af te handelen. Anders gaan we als volgt te werk:

• uw klacht wordt doorgestuurd naar onze klachtenmanager;
• u ontvangt binnen vijf werkdagen een schriftelijk bevestiging van het ontvangen van uw klacht. We laten u tevens weten wie uw klacht zal behandelen;
• we streven ernaar zo snel mogelijk op uw klacht te reageren - als we dit echter niet binnen vier weken kunnen doen, zullen we u informeren over de status van ons werk en u laten weten wanneer we verwachten onze definitieve reactie te sturen;
• we analyseren uw klacht en proberen u binnen acht weken een definitieve reactie te geven, waarin we onze beslissing en de redenen daarvoor toelichten.

De behandeling van klachten is kosteloos.

Wat u kunt doen als u niet tevreden bent met ons antwoord

Als u van mening bent dat we uw klacht niet goed hebben afgehandeld of als u niet tevreden bent met onze uiteindelijke reactie, kunt u in eerste instantie vragen om een herziening van de beslissing door het senior management. Als u niet tevreden bent met de uitkomst van de beslissing van het senior management, kunt u de zaak voorleggen aan de klachtenfunctionaris van Willis Towers Watson Investments GmbH. We vertrouwen erop dat ons escalatieproces ervoor zal zorgen dat elke klacht binnen een redelijke termijn en op een passende manier zal worden opgelost.

Ook kunt u contact opnemen met de Duitse federale financiële toezichthouder ("BaFin") met uw klacht in overeenstemming met artikel 4b van de Duitse wet op het toezicht op financiële diensten. De klacht moet per brief, fax of e-mail worden ingediend bij BaFin en moet de feiten van de zaak en de reden voor de klacht bevatten.

U heeft ook de mogelijkheid om een civiele rechtszaak aan te spannen.

[Willis Towers Watson neemt niet deel aan geschillenbeslechtingsprocedures voor een instantie voor alternatieve geschillenbeslechting].

Contaktgegevens:

Willis Towers Watson Investments GmbH
Ulmenstraße 30, 60325 Frankfurt am Main
Duitsland
E-Mail: Complaints_WTWI@wtwco.com

Federale financiële toezichthoudende autoriteit
Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn
Duitsland
Telefoon: + 49 (0)228 4108-0
Fax: + 49 (0)228 4108-1550
E-Mail: poststelle@bafin.de

WTW Investments NL Branch
Prof. E.M. Meijerslaan 5, 1183 AV Amstelveen Postbus 75201, 1070 AE Amsterdam, Nederland
Telefoon: + +31 88 543 3140
E-Mail: Complaints_WTWI@wtwco.com

Autoriteit Financiële Markten (AFM)
T.a.v. Meldpunt Financiële Markten, Postbus 11723, 1001 GS, Amsterdam
Telefoon: + 31 20 797 3400
E-Mail: ondernemersloket@afm.nl

Beloningsbeleid

Willis Towers Watson Investments GmbH ("WTWI") is onderworpen aan de wettelijke vereisten die van toepassing zijn op instellingen voor financiële dienstverlening met betrekking tot de organisatie van haar beloningssysteem, bekend als de Beloningsverordening voor Instellingen (Institutsvergütungsverordnung - InstitutsVergV).

Het beloningssysteem van WTWI bestaat uit vaste en variabele beloningselementen en wordt ten minste eenmaal per jaar herzien om te garanderen dat het passend is en voldoet aan alle wettelijke vereisten. Bij de berekening van de variabele beloning wordt rekening gehouden met het algehele resultaat van het bedrijf, het behalen van de doelstellingen van het team en de persoonlijke prestaties van de medewerker.

WTWI zet zich in voor duurzaamheid en streeft ernaar ESG-parameters dienovereenkomstig toe te passen bij het berekenen van de variabele beloningscomponent van het beloningssysteem. De duurzaamheidscriteria die moeten worden toegepast in het beloningsbeleid van WTWI worden vastgesteld, geïmplementeerd en openbaar gemaakt in overeenstemming met de formulering van het duurzaamheidsbeleid en de definitie van een ESG-taxonomie in overeenstemming met artikel 5 van de SFDR (Verordening (EU) 2019/2088 van het Europees Parlement en de Raad betreffende openbaarmaking op het gebied van duurzaamheid in de financiële dienstensector).

Duurzaamheidsbeleid

Duurzaamheidsrisico's opnemen in onze beleggingsadviesactiviteiten

Voor de WTW Groep betekent duurzaam beleggen het implementeren van beleggingsstrategieën voor de lange termijn, het integreren van factoren op het gebied van milieu, maatschappij en corporate governance ("ESG") en het rekening houden met de werkelijke impact op de maatschappij en de planeet bij het nemen van beleggingsbeslissingen. In onze ogen is dit een integraal onderdeel van professioneel risicobeheer en levert het een positieve bijdrage aan een stabiele financiële markt. Wij geloven dat de principes die ten grondslag liggen aan duurzame beleggingen de hoeksteen vormen van een succesvolle langetermijn-beleggingsstrategie en dat duurzame beleggingsoverwegingen het risicoprofiel en het rendement van de portefeuilles van onze klanten aanzienlijk verbeteren.

Duurzaam beleggen staat centraal in ons beleggingsproces en wordt consequent toegepast in alle stadia van het besluitvormingsproces voor beleggingen: van de definitie van basisaannames en richtlijnen, via risicobeheer, portefeuilleconstructie en manager selectie, tot implementatie en monitoring. Wij beschouwen duurzaam beleggen als een integraal onderdeel van onze besluitvorming en niet als een op zichzelf staande of losstaande overweging.

Duurzaam beleggen is verankerd in de processen van onze afdeling beleggingsonderzoek, onze adviesdiensten en onze productoplossingen. Bij ons onderzoek en onze analyses houden we rekening met het hele spectrum van potentiële duurzaamheidsrisico's en -kansen, die zowel financieel als niet-financieel van aard kunnen zijn. Tenzij klant specifieke doelstellingen of eisen anders voorschrijven, proberen we die risico's en kansen te identificeren en te integreren die we als financieel materieel beschouwen.

Dit zijn met name transitierisico's en fysieke risico's die van invloed kunnen zijn op de portefeuilles van onze klanten.

Meer informatie over onze duurzaamheidsstrategie is als download te vinden in onze Groepsbrede richtlijn over duurzaamheidsrisico's.

Mogelijke effecten van duurzaamheidsrisico's op het rendement

De gevolgen van het optreden van een duurzaamheidsrisico kunnen divers zijn en variëren afhankelijk van het specifieke risico en de beleggingscategorie. In het algemeen geldt dat als een duurzaamheidsrisico zich voordoet met betrekking tot een bedrijfsmiddel, dit een negatief effect heeft op de waarde ervan en kan leiden tot een volledig verlies.

Duurzaamheidsrisico's kunnen leiden tot fysieke verliezen, waaronder schade aan eigendommen en infrastructuur. De materialisatie van een duurzaamheidsrisico kan ook leiden tot financiële en operationele risico's, waaronder negatieve effecten op de kredietwaardigheid.

Duurzaamheidsrisico's moeten worden beschouwd als een afzonderlijk type risico, maar kunnen ook een impact hebben op downstream risicotypes, zoals reputatierisico's of risico's op rechtszaken. Het toenemende belang van duurzaamheidsaspecten voor zowel bedrijven als consumenten betekent dat het optreden van een reputatierisico kan leiden tot aanzienlijke schade voor de betrokken bedrijven.

Voor een onderneming met een bedrijfspensioenregeling of -portefeuille, kan reputatieschade bijvoorbeeld leiden tot een daling van de vraag naar producten of diensten, verlies van belangrijk personeel, uitsluiting van potentiële zakelijke kansen, hogere bedrijfskosten en/of hogere kapitaalkosten. Het bedrijf kan ook de gevolgen ondervinden van boetes en andere regelgevende sancties.

Een duurzaamheidsrisico kan zich voordoen en invloed hebben op een specifieke belegging of een bredere impact hebben op een economische sector, geografische regio's en economische gebieden.

Aandacht voor duurzaamheidsrisico's in het beloningsbeleid

De overweging van duurzaamheidsrisico's in het beloningsbeleid is hierboven te vinden in onze Richtlijn Beloningsbeleid.

Informatie over de overweging van duurzaamheidsrisico's

Om de vereisten van Art. 6 lid 1 subparagraaf 1 en Art. 6 lid 2 subparagraaf 1 Verordening (EU) 2019/2088 ("Disclosure Regulation") te implementeren, informeren wij u hieronder over de manier waarop duurzaamheidsrisico's worden meegenomen in ons beleggingsadvies en onze beleggingsbeslissingen en over de verwachte impact van duurzaamheidsrisico's op het rendement van uw financiële producten.

Duurzaamheidsrisico's beschrijven gebeurtenissen of omstandigheden op milieu-, sociaal of bestuurlijk gebied die daadwerkelijk of mogelijk een significante negatieve invloed kunnen hebben op de waarde van een belegging. Deze risico's kunnen zowel individuele bedrijven als hele sectoren of regio's treffen.

Het rekening houden met duurzaamheidsrisico's is verankerd in de processen van onze afdeling beleggingsonderzoek, onze adviesdiensten en onze productoplossingen. Bij ons onderzoek en onze analyses houden we rekening met het hele spectrum van potentiële duurzaamheidsrisico's en -kansen, die zowel financieel als niet-financieel van aard kunnen zijn. Tenzij klant specifieke doelstellingen of eisen anders voorschrijven, proberen we die risico's en kansen te identificeren en te integreren die we als financieel materieel beschouwen.

De gevolgen van het optreden van een duurzaamheidsrisico kunnen divers zijn en variëren afhankelijk van het specifieke risico en de beleggingscategorie. In het algemeen geldt dat als een duurzaamheidsrisico zich voordoet met betrekking tot een bedrijfsmiddel, dit een negatief effect heeft op de waarde ervan en kan leiden tot een volledig verlies.

Duurzaamheidsrisico's kunnen leiden tot fysieke verliezen, waaronder schade aan eigendommen en infrastructuur. De materialisatie van een duurzaamheidsrisico kan ook leiden tot financiële en operationele risico's, waaronder negatieve effecten op de kredietwaardigheid.

Duurzaamheidsrisico's moeten worden beschouwd als een afzonderlijk type risico, maar kunnen ook een impact hebben op downstream risicotypes, zoals reputatierisico's of risico's op rechtszaken. Het toenemende belang van duurzaamheidsaspecten voor zowel bedrijven als consumenten betekent dat het optreden van een reputatierisico kan leiden tot aanzienlijke schade voor de betrokken bedrijven.

Voor een onderneming met een bedrijfspensioenregeling of -portefeuille kan reputatieschade bijvoorbeeld leiden tot een daling van de vraag naar producten of diensten, verlies van belangrijk personeel, uitsluiting van potentiële zakelijke kansen, hogere bedrijfskosten en/of hogere kapitaalkosten. Het bedrijf kan ook gevolgen van boetes en andere regelgevende sancties. De tijd en middelen van het managementteam om het duurzaamheidsrisico te beheren, met inbegrip van veranderingen in de bedrijfspraktijken en het behandelen van onderzoeken en rechtszaken, kunnen de verdere ontwikkeling van het bedrijf beinvloeden.

Een duurzaamheidsrisico kan zich voordoen en invloed hebben op een specifieke belegging of een bredere impact hebben op een economische sector, geografische regio's en economische gebieden.

Informatie in overeenstemming met Verordening (EU) 2020/852

In het kader van deze overeenkomst kan WTWI ook vermogensbeheerdiensten verlenen in de zin van artikel 4 (1) Nr. 8 van Richtlijn 2014/65/EU. De door ons te beheren portefeuilles kunnen worden aangemerkt als "financiële producten" in de zin van artikel 2, nr. 12 van de openbaarmakingsverordening. We willen daarom uw aandacht vestigen op het volgende met betrekking tot de beheerde portefeuilles voor de uitvoering van de vereisten van Art. 7 van Verordening (EU) 2020/852: de beleggingen die ten grondslag liggen aan deze financiële producten houden geen rekening met de EU-criteria voor ecologisch duurzame economische activiteiten.

Openbaarmakingsverslag

Dit openbaarmakingsverslag per 31 december 2022 geeft uitvoering aan de wettelijke vereisten voor de openbaarmaking van beleggingsondernemingen in de zin van deel 6 van de verordening beleggingsondernemingen (IFR). De openbaarmakingsvereisten voor Willis Towers Watson Investments GmbH (WTWI) zijn uiteengezet in de artikelen 46 tot en met 53, waarvan sommige zijn gespecificeerd in EBA- normen.

Risico-openbaarmakingsverklaring

Deze risico-openbaarmakingsverklaring ("verklaring") is bedoeld om beleggers te informeren over de belangrijkste concepten en risico's die gepaard gaan met beleggen. De verklaring biedt geen volledige opsomming van alle door ons aangeboden producten en diensten, maar belicht de voornaamste risico’s, zodat u weloverwogen beleggingsbeslissingen kunt nemen.

Het is van groot belang dat u de voorwaarden en risico's van de betreffende beleggingsproducten en -diensten volledig begrijpt. Lees deze verklaring daarom zorgvuldig door voordat u gebruikmaakt van onze effecten- of beleggingsdiensten.

De informatie in deze verklaring vormt geen beleggingsadvies of aanbeveling. Als bepaalde informatie of waarschuwingen onduidelijk voor u zijn, raden wij u aan onafhankelijk juridisch of financieel advies in te winnen. Beleg alleen wanneer u de aard van het contract en de omvang van de risico's volledig begrijpt. Zorg er daarnaast voor dat het product of de dienst aansluit bij uw financiële doelen. Bij twijfel raden wij u aan passende onafhankelijke advisering in te schakelen.

Houd er rekening mee dat alle financiële producten risico’s met zich meebrengen. Zelfs strategieën die als "risicoarm" worden beschouwd, kunnen onzekerheden bevatten. De aard en omvang van de risico’s hangen af van verschillende factoren, zoals de structuur van het product, het instrument of de overeenkomst. Verschillende risicofactoren kunnen elkaar versterken, wat onvoorspelbare gevolgen kan hebben voor de waarde van een belegging.

De waarde van beleggingen en de daaruit voortvloeiende opbrengsten kunnen zowel stijgen als dalen, waardoor het verlies van het oorspronkelijk geïnvesteerde bedrag niet kan worden uitgesloten. Schommelingen in waarde en opbrengsten kunnen bijvoorbeeld worden veroorzaakt door marktbewegingen of wisselkoersfluctuaties.

Resultaten uit het verleden bieden geen betrouwbare indicatie voor toekomstige prestaties.