¿Por qué elegir WTW para la operación de M&A de fusiones y adquisiciones?
Claves para el éxito en operaciones M&A de fusiones y adquisiciones
En WTW conocemos en profundidad cómo gestionar los riesgos que surgen en el contexto de una operación de M&A. Apoyamos tanto a compradores como a vendedores con nuestra experiencia en más de 2.000 operaciones de M&A cada año. Nuestra acreditada experiencia y alta cualificación de nuestro equipo de M&A (provenientes de distintas firmas de M&A) nos permiten asesorar de la mejor manera posible a nuestros clientes, con el fin de lograr el éxito de la operación.
Trabajamos con todo tipo de clientes, incluyendo:
- Grandes firmas de inversión y fondos de capital riesgo (sean compradores o vendedores)
- Empresas industriales (de todo tipo de sectores) que invierten o desinvierten
Nuestra experiencia muestra que el éxito de la operación M&A a largo plazo depende de:
- Un enfoque riguroso en la gestión de riesgos para diseñar y planificar las mejores soluciones posibles
- Una atención temprana a las posibles contingencias o cuestiones que puedan surgir durante una operación de M&A
Mediante los seguros transaccionales, damos solución a aquellos inversores o vendedores que aspiran a limitar su exposición financiera derivada del régimen de responsabilidad bajo un contrato de compraventa (SPA). Visita nuestra página de private equity para obtener más información (en inglés).
La importancia de las estrategias de personal en las fusiones y adquisiciones
Soluciones aseguradoras para riesgos en M&A fusiones y adquisiciones
Las personas y la cultura empresarial pueden chocar en las operaciones de fusión y adquisición. Los inversores profesionales son conscientes de la importancia de identificar y abordar los problemas de personal en una fase temprana. Cuando trabajamos contigo, nos aseguramos de que recursos humanos sea un aliado de negocio más junto con el equipo de la operación.
En nuestra experiencia, el comprador que tiene éxito a largo plazo tiene en consideración:
- Retener las habilidades críticas de la plantilla
- Medir el liderazgo
- Comunicarse y comprometerse con los empleados
- Construir una cultura alineada con los objetivos estratégicos de la compañía
Hay muchas cosas que puedes hacer para asegurarte de que tu organización esté preparada para su próxima transacción, y la preparación es esencial.
RR.HH. puede desempeñar un papel clave en el éxito de la operación M&A mediante la creación de estrategias de personal eficaces que respalden objetivos empresariales más amplios. Trabajando en colaboración, podemos ayudar a los equipos de recursos humanos a prepararse para esta función crucial:
- Llevar a cabo los preparativos previos a la operación
- Identificar las carencias de estructura y recursos
- Establecer un plan de fusión y adquisición
- Impartir formación
Gestionar los riesgos de M&A: Fusiones y adquisiciones
Factores clave para el éxito en la gestión del personal durante M&A
Detectar y gestionar los riesgos en una fase temprana permite negociar con mayor seguridad y confianza. Nuestro equipo multidisciplinar e internacional te ofrece un enfoque integral de las transacciones, ya que está compuesto por expertos en seguros, abogados, fiscalistas, etc., que son especialistas en la colocación de seguros de M&A, como el de manifestaciones y garantías (también conocido como seguro de W&I, por sus siglas en inglés -warranty & indemnity-) o de contingencias (especialmente, fiscales), y que también pueden combinarse con una gran variedad de soluciones que pueden cobrar especial trascendencia en función de la estructura de la transacción (seguros de propiedad y accidentes, D&O, medioambiente, beneficios para empleados y transacciones, etc.). Todos estos especialistas trabajan al unísono para identificar las posibles áreas de riesgo y establecer la mejor estrategia para ofrecer soluciones que protejan la inversión. Esta estructura única nos permite responder con precisión y rapidez.
Además, evaluamos, perfeccionamos y ampliamos continuamente las revisiones de due diligence de los seguros operativos con el fin de garantizar que esas coberturas sean pertinentes y eficaces para todas las partes implicadas en una operación de fusión y adquisición: el objetivo, el comprador y el prestamista. Te aportamos nuestra experiencia para ayudar a garantizar que cada revisión refleje la última posición del mercado para el negocio y las exposiciones del objetivo.
Tanto si tu organización se trata de un inversor industrial que busca lograr una integración estratégica a largo plazo, como de un private equity que desea desinvertir en un negocio o empresa con un horizonte temporal de inversión más corto, te ayudaremos a protegerte contra los riesgos de carácter financiero que pudieran surgir.
Para ello, te ofrecemos un completo paquete de soluciones a medida para la asignación de riesgos transaccionales, incluyendo:
- El seguro de manifestaciones y garantías (W&I): ofrece protección frente a incumplimientos de las representaciones y garantías del vendedor en un contrato de compraventa (SPA).
- El seguro de responsabilidad fiscal: ofrece protección contra riesgos fiscales detectados o una interpretación fiscal incierta que sea cuestionada por una autoridad fiscal.
- El seguro de riesgos contingente: ofrece protección frente a una amplia gama de riesgos contingentes conocidos por los que ninguna de las partes de la transacción desea asumir ninguna responsabilidad de carácter financiero (litigios, asuntos regulatorios, etc.).
Preguntas frecuentes sobre M&A fusiones y adquisiciones
¿Cuáles son los principales desafíos en una operación de M&A?
Evaluación y valoración precisa: Determinar el valor correcto de la empresa objetivo es un desafío clave, ya que las valoraciones incorrectas pueden llevar a decisiones erróneas. Esto incluye estimar activos, pasivos, flujos de caja futuros y sinergias entre las dos empresas.
Integración cultural: Las diferencias culturales entre las empresas fusionadas o adquiridas pueden generar conflictos y dificultar la integración de los equipos. La alineación de valores y la comunicación son cruciales.
Regulación y competencia: Las autoridades regulatorias, especialmente en mercados con alta concentración, pueden interferir o bloquear la operación si consideran que se generan riesgos para la competencia.
Gestión del talento y retención de empleados clave: La incertidumbre durante el proceso puede llevar a la fuga de talento y a la desmotivación de los empleados. Retener a los empleados clave es un desafío crucial para garantizar el éxito post-fusión.
Gestión de expectativas: Las expectativas de los accionistas, empleados, clientes y otras partes interesadas deben ser cuidadosamente gestionadas para evitar desconfianza o desacuerdos.
¿Cuáles son los principales errores que las empresas suelen cometer durante una fusión o adquisición?
Subestimar la importancia de la integración: Muchas empresas se enfocan solo en cerrar el acuerdo, sin planificar adecuadamente la integración post-fusión. Esto puede llevar a una falta de coordinación, duplicidades operativas y pérdida de valor.
No realizar una due diligence exhaustiva: No investigar adecuadamente la sociedad en la que se planea invertir en cuanto a aspectos financieros, operativos, legales, fiscales, etc., puede dar lugar a contingencias no detectadas después de la adquisición.
No considerar la cultura organizacional: Si las empresas no consideran las diferencias culturales entre las organizaciones, esto puede resultar en un ambiente de trabajo enrarecido. Insatisfacción del personal y alta rotación de personal.
Falta de comunicación: La falta de comunicación clara y abierta durante todo el proceso puede generar incertidumbre y rumores, afectando la moral y el compromiso de los empleados.
Sobrevalorar la empresa objetivo: Si no se realiza una valoración adecuada o si se subestiman las dificultades de la integración, un inversor puede pagar de más, lo que afecta la rentabilidad de la operación.
¿Cómo puede afectar una operación de M&A a la reputación de una empresa en el mercado?
Impacto positivo: Si la fusión o adquisición es bien recibida y se percibe como una estrategia exitosa para el crecimiento y la mejora de la empresa, puede aumentar la confianza de los inversores, clientes y otros accionistas, mejorando la reputación de la empresa a largo plazo.
Impacto negativo: Si la gestión de la comunicación no se maneja debidamente, se percibirá como una adquisición hostil, generando desconfianza en los inversores, empleados y clientes. Los despidos colectivos, la inestabilidad y los problemas de integración pueden dañar gravemente la imagen de la empresa en el mercado.
Confusión en la marca: Si la imagen de marca de una de las empresas no se gestiona adecuadamente después de la fusión, podría generar confusión entre los consumidores, afectando negativamente a la percepción de la empresa.
¿Cuánto suele durar el proceso completo de una operación de M&A?
El tiempo que dura una operación de M&A puede variar significativamente dependiendo de la complejidad de la transacción, la industria y la naturaleza de las empresas involucradas. Sin embargo, en términos generales:
- El proceso completo suele durar entre 6 meses y 2 años.
- Las fases incluyen la planificación, la negociación inicial, la due diligence (que puede llevar de 1 a 3 meses), la firma de acuerdos y la integración post-fusión (que puede tomar más tiempo, dependiendo de los retos de la integración).
En algunos casos, cuando las empresas son grandes o la transacción está sujeta a distintos requisitos regulatorios o de la competencia, puede extenderse más tiempo debido a la complejidad del proceso.
