Dans un contexte économique marqué par l’incertitude, sécuriser vos créances et optimiser vos liquidités est essentiel pour soutenir votre croissance et ainsi vous assurer la résilience nécessaire pour faire face aux chocs devenus récurrents. Le département Credit Risk Solutions de WTW accompagne ses clients dans l’étude, la mise en place et le suivi de l’ensemble des solutions de marché impactant le BFR, mobilisant les différentes capacités de marché tout en monitorant leurs performances avec l’appui d’outils digitaux.
Assurance-Crédit : sécurisation et monitoring
Les programmes d’assurance-crédit ont pour vocation de couvrir votre poste client contre les défauts de paiement. Ils sont de plus en plus variés tant dans leur forme que dans leurs contenus :
- Couverture dès le premier euro: protection de l’ensemble de vos encours dès la première perte.
- Excess of loss : couverture « catastrophe » visant à indemniser les pertes avec une première franchise à la charge de l’assuré.
- Top-Up : couverture supplémentaire pour des débiteurs en insuffisance de couverture, avec une approche portefeuilles ou débiteurs spécifiques.
- Syndication : mobilisation des capacités maximales du marché pour les risques complexes.
Accès aux marchés : le marché de l’assurance-crédit reste concentré autour des trois principaux acteurs historiques, toutefois, il tend à se diversifier avec l’émergence de nouveaux arrivants et d’une multitude d’acteurs spécialisés dans le marché de l’excess of loss ou de la top-up.
Au-delà de la couverture intrinsèque du poste client, les solutions d’assurance-crédit représentent aujourd’hui de véritables leviers d’accès à des liquidités importantes par le biais des solutions d’affacturage ou de titrisation.
Affacturage : liquidités immédiates et optimisation des ratios financiers
L’affacturage est un outil relativement ancien, mais qui a beaucoup évolué au cours des dernières années avec des règles prudentielles (Bale, Solvency) mais aussi des contraintes imposées aux entreprises par le marché ou les tiers financeurs (covenant, ratios de liquidité…).
A titre d’exemple, retrouvez ci-dessous les motifs de recours aux solutions d’affacturage :
- Financement du BFR ;
- Impact sur les ratios financiers ;
- Lignes de financement additionnelles sous-pondérées dans les engagements bancaires ;
- Acteurs non-bancaires intervenant sur ces solutions.
Cette tendance s’est naturellement accompagnée d’une diversification de nouvelles clauses clés que l’on retrouve aujourd’hui dans les programmes, et qui impactent significativement le produit et donc ses retombées pour l’entreprise :
- Avec ou sans recours : impact sur l’aspect déconsolidant.
- Confidentiel : impact sur la communication aux débiteurs.
- Programmes récurrents : stabilisation de votre besoin en fonds de roulement.
- Financements spot : réponse rapide à des besoins saisonniers ou exceptionnels.
- Couverture internationale : financement extra-européen (Amérique du Nord, Asie, etc).
La bonne combinaison et la structuration des différentes options sont cruciales pour atteindre les objectifs visés par l’entreprise.
Notre approche : expertise et innovation
WTW se positionne aujourd’hui comme un courtier visant à accompagner les entreprises tout au long de la structuration et de la vie de ces solutions. L’aspect « post placement » est en effet un élément à ne pas sous-estimer puisque le poste client reste un sous-jacent volatile tout autant que les appétits et capacité du marché.
Notre approche s’articule autour de trois piliers :
Le point de départ reste vos besoins et vos objectifs. Notre rôle est d’adapter les solutions de marché à l’atteinte de ces objectifs.
- Analyse approfondie : évaluation précise des risques par débiteur, avec des notes spécifiques pour une gestion proactive.
- Optimisation des limites : maximisation des capacités d’assurance pour réduire les risques et accroître les financements.
- Optimisation du crédit fournisseur : s’assurer de votre accès au crédit fournisseur afin d’impacter, là aussi, le BFR de votre organisation.
Nos tableaux de bord automatisés (Trade Credit Central) offrent une visibilité en temps réel sur la performance de vos programmes, pour un plan d’action impactant la réalité.
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