Apresentamos a Revisão do Mercado Segurador de Energia Elétrica 2022 da WTW (Power Market Review). É provável que o impacto da COVID-19 comece a diminuir, embora estejamos vivendo em um mundo mais incerto do que nunca, dada a atmosfera geopolítica atual, os preços da energia, as interrupções da cadeia de suprimentos e, claro, as mudanças climáticas.
Não há maneiras fáceis de a indústria de energia elétrica enfrentar essas incertezas e navegar no cenário de riscos transformado do setor, mas estamos certos de que o papel dos gestores de riscos no atual turbulento clima econômico e político nunca foi tão crítico. Nem todos os riscos enfrentados pela indústria podem ser mitigados, absorvidos ou totalmente transferidos, mas as empresas que o fizerem na medida ideal estarão melhor posicionadas para sobreviver aos desafios do futuro.
Nesse contexto, o tema do relatório deste ano é "Enfrentando os desafios do novo cenário de risco" no qual abordamos os quatro maiores desafios que a indústria de energia elétrica enfrenta hoje e seu impacto no mercado de seguros do setor:
-
01
Conflito Ucrania-Rússia
Efeito nas cadeias de fornecimento de combustíveis provenientes dessa região, gerando, entre outros, um aumento no consumo de carvão como combustível alternativo, que impacta diretamente a meta climática global.
-
02
Inflação
Uma combinação pós-pandemia de aumento da demanda em geral com um gargalo no fornecimento de equipamentos causa inflação e tem impacto direto na valorização dos ativos.
-
03
Transição energética
Necessidade do acoplamento das energias renováveis à estabilidade energética; não apenas tecnologias eólicas e solares, mas também CCUS (Carbon Capture, Utilisation and Storage) e a importância do hidrogênio no esquema energético e sua garantia; os desafios do mercado para implementar novas tecnologias e entender muito bem o risco, traduzindo-os em coberturas.
-
04
Mudança climática
Preocupação com os baixos níveis de água e vento; aumento das exposições a eventos catastróficos; compromisso com os fatores ESG (Ambiental, Social e Governança) que permanecem altamente relevantes, e a necessidade de desenvolver planos de investimento de longo prazo para atingir as metas globais de 2030 e 2050 (Net Zero).
O relatório também apresenta artigos que destacam a modelagem de risco climático (com especial referência ao risco físico e de transição), bem como a gestão geopolítica de riscos e possíveis novas exposições para diretores e investidores, que podem apoiar gestores de riscos na gestão desses desafios em suas empresas.
Mas talvez haja um tópico prioritário que é de interesse imediato para nossos clientes: a determinação dos valores corretos dos ativos e a interrupção dos negócios, e nossa mensagem para a indústria de energia elétrica sobre esse tema é bastante simples: é vital que seja comunicado ao corretor e à seguradora como são calculados os valores segurados do cliente. Quando isso ocorrer, os clientes verão maior estabilidade de preços, o que, por sua vez, reduzirá a probabilidade de experimentar grandes oscilações entre condições de mercado mais endurecidos ou brandos, como vimos tantas vezes no passado.
Perspectivas da América Latina e Miami
Capacidade
A capacidade disponível permaneceu estável para os riscos de geração de energia elétrica na América Latina; as seguradoras continuam extremamente cautelosas em sua implementação, com foco principal na experiência de perdas e exposição a catástrofes naturais (Nat Cat). Além disso, o hidrogênio ainda está sendo analisado detalhadamente; após uma perda considerável na América Latina há alguns anos, o mercado se tornou muito cauteloso nesse sentido. Enquanto isso, em geral, o primeiro ano de operação do projeto também está sendo tratado com muita prudência pelo mercado, além da menor oferta de alternativas de franquia de interrupção de negócios para empresas menores, e apenas as opções mais conservadoras permanecendo ativas.
Informações de excelente qualidade devem ser submetidas para apresentar os riscos de clientes e de acordo com o que o mercado espera; esta é uma das principais ações para uma colocação bem sucedida. Este deve ser administrado preferencialmente por engenheiros especializados em riscos de energia elétrica, e oferecidos pela corretora ou pelo mercado. Da mesma forma, a participação desses engenheiros proporcionará o monitoramento contínuo das recomendações para a melhoria da gestão de riscos, outro fator importante para persuadir as seguradoras a implementar sua capacidade.
Avaliações de interrupção de negócios (BI)
No atual ambiente inflacionário da economia latino-americana, as avaliações corretas dos ativos são uma prioridade; uma empresa especializada em avaliações pode ajudar você a realizá-las de forma mais independente. Além disso, os serviços de análise fornecidos pelos corretores podem ajudar a medir o custo total do seguro que um cliente suporta e ajudar a revisar os limites exigidos, o que contribui para uma compra de seguro mais eficiente do ponto de vista do cliente.
Dado que a atividade de geração está regressando aos níveis pré-pandêmicos, o foco terá de permanecer na garantia da declaração dos seus valores de Lucros Cessantes (LC), com especial atenção para:
- Como é estabelecida a definição do valor médio diário de qualquer componente dos valores de LC;
- Verificar até que ponto a cobertura protege a exposição.
Outro componente importante da LC que às vezes é aplicável na América Latina é a obrigação potencial nos Contratos de Compra de Energia Elétrica para o gerador comprar energia elétrica de reposição no mercado spot, caso a usina contratada não possa gerá-la devido à falta de disponibilidade do projeto de geração.
De fato, cada componente de uma exposição LC na indústria de energia elétrica precisa de relatórios periódicos para verificar os valores iniciais declarados em relação às exposições atualizadas em termos de valores e prazo de indenização; algumas restrições no fluxo de equipamentos logísticos podem causar atrasos maiores do que inicialmente previstos no período de indenização original, o que pode sugerir a necessidade de um período maior.
Aumentos ou diminuições de um dígito disponíveis para os principais programas
Persiste a tendência de reduzir o tamanho das linhas e focar nos limites das catástrofes naturais. A cobertura de avarias em máquinários continua a ser revisada. Espera-se que as renovações por riscos excelentes apresentem aumentos de taxa de um dígito ou mesmo pequenas diminuições; no entanto, carteiras com perdas ou complicações técnicas continuam a sofrer aumentos de taxas de dois dígitos e podem enfrentar uma capacidade mais limitada. Não temos conhecimento de nenhuma reclamação relevante no setor de energia elétrica ou utilidades na América Latina no primeiro semestre de 2022; no entanto, alguns sinistros importantes nos últimos anos permanecem nos livros das seguradoras.
Flexibilização do mercado brasileiro
Em termos de qualidade na redação de apólices, em 2021 mencionamos a flexibilização do mercado em curso no Brasil, que permitirá oferecer uma redação sob medida de forma mais ampla, embora seja esperado que a implementação demore algum tempo para começar a vigorar.
A capacidade das usinas de carvão continua a diminuir
Um número crescente de seguradoras globais com escritórios na América Latina deixará de oferecer serviços de subscrição para a construção/operação de novas usinas de carvão. Portanto, a oferta do mercado para esses projetos se tornou ainda mais limitada, impactando no nível de capacidade. Um diferenciador importante para acessar a capacidade serão os planos de transição que um cliente tem em andamento para deixar de utilizar a geração a carvão, situação em que as seguradoras ainda podem considerar apoiar o programa do cliente durante essa fase de transição.
Esperamos que a leitura do nosso relatório seja útil para você. Entre em contato conosco para saber mais sobre esse e outros temas relacionados à gestão e transferência de riscos de Recursos Naturais.
