WTW Pensionsfonds

Was ist ein Pensionsfonds?

Als eigener, gesetzlich geregelter Weg zur Durchführung der bAV ist der Pensionsfonds seit über 20 Jahren ein bewährter Weg vor allem für die Ausfinanzierung von Pensionsverpflichtungen. Beim Pensionsfonds handelt es sich um eine eigenständige, rechtsfähige und kapitalgedeckte Versorgungseinrichtung, die Leistungen der bAV erbringt. Es sind einerseits Unternehmen, die die Verantwortung für die Durchführung bestehender Pensionszusagen an den Pensionsfonds übertragen und die hierfür erforderlichen Mittel im Wege einer Beitragszahlung zur Verfügung stellen. Andererseits sind es die Mitarbeitenden dieser Unternehmen, die regelmäßig Beiträge im Wege der Entgeltumwandlung leisten.

Der Pensionsfonds legt die ihm anvertrauten Mittel nach den Grundsätzen unternehmerischer Vorsicht an. Dabei ist der einem Arbeitgeber zuzurechnende Anteil am (Gesamt-) Sicherungsvermögen des Pensionsfonds strikt von denen anderer Unternehmen getrennt – für jeden dieser Abrechungsverbände besteht die Möglichkeit, eine eigene, von der Fälligkeit der jeweiligen Verpflichtung und Risikotragfähigkeit des Plansponsors abhängige Anlagestrategie zu implementieren. Nach Renteneintritt führt der Pensionsfonds die übernommene Zusage je nach ursprünglicher Ausgestalttung als Leistungs- oder Beitragszusage mit Mindestleistung durch. Die Rückdeckungsmittel aus initialem Beitrag und Erträgen aus der Kapitalanlage stehen den Mitarbeitenden zur Verfügung. Diese können i.d.R. zwischen einer Einmalzahlung, einer lebenslangen Betriebsrente und einer kombinierten Variante wählen.

Wie funktioniert ein Pensionsfonds?

Marktüblicher nicht-versicherungsförmiger Pensionsplan von WTW

Im Falle der Ausfinanzierung einer bestehenden Pensionsverpflichtung war es ursprünglich der Arbeitgeber als Plansponsor, der seinen Beschäftigten ggü. eine direkte Versorgungszusage abgegeben hat. Diese Zusage kann in Form einer traditionellen Leistungszusage oder – zeitgemäßer – als Zusage jährlicher Beitragszahlungen mit einer Mindestleistung gegeben worden sein.

Zum Zeitpunkt der Ausfinanzierung übernimmt der Pensionsfonds diese Zusage, indem er mit dem Arbeitgeber einen Pensionsfondsvertrag mit einem Pensionsplan abschließt, der die Beitragszahlungen sowie Art und Zahlungsweise der Leistungen bestimmt. Der Pensionsfonds gewährt den Begünstigten im Gegenzug einen direkten Rechtsanspruch auf die Versorgungsleistungen.

Seit einer VAG-Novelle aus dem Jahr 2005 darf der Pensionsfonds die nicht-versicherungsförmige Ausgestaltung anbieten. In dieser Variante werden Rentenzahlungen seitens des Pensionsfonds nicht in einer bestimmten Höhe und lebenslang garantiert, die Leistung ergibt sich vielmehr aus der Beitragszahlung und den hieraus erwirtschafteten Erträgen. Die Masse der heute am Markt operierenden unternehmenseigenen und Anbieter-Pensionsfonds (so auch der WTW Pensionsfonds) bietet seine Leistungen in dieser Variante an. Dabei wird bei Kalkulation des zu leistenden Beitrags nicht der gesetzliche Höchstrechnungszins für Lebensversicherungen (aktuell 0,25%, ab 1.1.2025: 1%) zugrundegelegt, sondern die deutlich besser prognostizierbaren, tatsächlich zu erwartenden Erträge aus der Kapitalanlage. Weil Risikoaufschläge damit im Vergleich zur versicherungsförmigen Plangestaltung deutlich geringer ausfallen, kann die gleiche Leistung mit niedrigeren Beiträgen finanziert werden. Der Pensionsfonds behält sich für den Fall einer möglichen Unterdeckung auch in der Rentenbezugsphase allerdings die Erhebung von Nachschüssen vor, der Arbeitgeber bleibt somit in der Nach- bzw. Subsidiärhaftung.

Wie sicher ist ein Pensionsfonds?

Unter dem Aspekt der Steuerung und Überwachung von Kapitalanlage, Finanzierungsgrad und operativer Durchführung der bAV, der „Pension Governance“, verbindet der Pensionsfonds die Flexibilität einer allein durch das Unternehmen durchgeführten Zusage mit den Vorzügen einer beaufsichtigten Versorgungseinrichtung. Er unterliegt der Aufsicht und den Regularien der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und damit strengen Vorgaben für das Risikomanagement. Weil die Höhe der Leistungen oder die Höhe der für diese Leistungen zu entrichtenden Beiträge nicht für alle Leistungsfälle durch versicherungsförmige Garantien zugesagt werden, hat der Pensionsfonds bei der Kapitalanlage gleichzeitig mehr Spielraum als ein Versicherer oder eine Pensionskasse. Für die möglichst sichere Leistungserbringung sorgt dabei eine Anlagestrategie, die immer mit der Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmanns und regelbasiert zu erfolgen hat, sich an Natur und Fälligkeit der Verbindlichkeit orientiert („Asset-/Liability Management“) und staatlicherseits überwacht wird.

Mitarbeitende gewinnen zudem Sicherheit durch die subsidiäre Haftung ihres Arbeitgebers: im Falle besonders herausfordernder Kapitalmarktsituationen muss der Arbeitgeber dem Pensionsfonds ggf. mit Zusatzbeiträgen zur Seite stehen. Sollte der Arbeitgeber insolvent sein, übernimmt der Pensions-Sicherungs-Verein (PSV) nach den gesetzlichen Bestimmungen die zugesagten Leistungen.

Vorteile eines Pensionsfonds

Vorteile für Arbeitgeber

Allgemeine Vorteile der externen Finanzierung über einen Pensionsfonds:

• Übertragung der Verpflichtungen auf einen Dritten; durch die Auslagerung betriebsfremder Risiken: größere operative Sicherheit, verbesserte Steuerung und Überwachung von Finanzrisiken
• Deswegen: Reduzierte Beiträge zum Pensions-Sicherungs-Verein (PSV)
• Bilanzverkürzung durch Nettoausweis von Verpflichtungen und Planvermögen nach IFRS und US-GAAP
• Immunisierung gegen HGB-Bilanzvolatilität durch mittelbare Verpflichtung
• Steuereffizienz beim Arbeitgeber und Arbeitnehmer
• Verbesserte Risikosteuerung und Pension-Governance durch Separierung und externe Anlage

Besondere Vorteile einer Nutzung des WTW Pensionsfonds als Finanzierungsvehikel:

• Unabhängigkeit von Versicherer- bzw. Asset Manager-Interessen
• Modularität und Flexibilität: von der einfachen Bereitstellung der Plattform (Gremien, Arbeit der Geschäftsstelle) bis zu einem vollumfassenden Komplettpaket (inkl. Pension Admin, Vermögensverwaltung) – alles ist möglich
• Vollständige Kostentransparenz
• Standardisiertes oder individuelles Asset-Liability-Management
• Möglichkeit ergänzender, unabhängiger Investmentberatung für regelkonforme, sich an der Natur der Verbindlichkeit orientierende Anlageentscheidungen mit hohem Ertragspotenzial
• Aktuarielle Dienstleistungen und professionelle Beratung bei Unternehmenstransaktionen
• Hoher Automatisierungsgrad bei Buchhaltung und PF-Administration
• Herausragende fachliche Expertise: 80% aller komplexen Bestandsübertragungen im Pensionsfondsmarkt unter Mitwirkung des WTW Pensionsfonds, Entwicklung praxisfreundlicher Lösungen für aufsichtsrechtliche Fragestellungen in Abstimmung mit der BaFin
• Hohes Maß an Akzeptanz von Seiten der Aufsicht
• Bereitstellung einer Standard-Vertragsstruktur

Vorteile für Arbeitnehmer

• Entgeltumwandlung für eine bessere Rente
• Renditechancen für eine weitere Aufwertung der Bezüge
• flexible Auszahlungsoptionen ganz nach individuellem Bedarf
• Sicherheit durch eine beaufsichtigte, regelmäßig Rechenschaft ablegende Einrichtung der berieblichen Altersversorgung (EbAV), umfassende Schutzmechanismen

Für wen bietet sich ein Pensionsfonds an?

Ersteinrichtung

Über die erstmalige Einrichtung einer Pensionsfonds-Lösung sollten Unternehmen nachdenken,

• die ihre Pensionsverpflichtungen ausfinanzieren wollen und aus einer Direktzusage oder Unterstützungskasse in einen Pensionsfonds wechseln möchten,
• die ihre Administration auslagern, die Plangestaltungen verbessern und/oder die Finanzierungsstruktur bestehender Zusagen optimieren und einem verbesserten Risikomanagement zuführen wollen,
• die ihre Bilanzkennzahlen verbessern und sich durch Übertragung des Past Service auf einen Pensionsfonds gegen die Volatilität des HGB-Zinses absichern wollen,
• und die PSV-Beiträge einsparen wollen.

Ablösung bestehender Pensionsfonds-Lösungen

Ein Wechsel in einen Anbieter-Pensionsfonds wie den WTW Pensionsfonds ist für Unternehmen interessant,

• die einen unternehmenseigenen Pensionsfonds unterhalten, diese Lösung aber vor dem Hintergrund ausscheidender Expertise im Haus oder des zunehmenden Regulierungsdruckes auf Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung nicht mehr fortführen wollen,
• die einen Betrieb oder einen Betriebsteil erworben haben und für diesen eine Lösung benötigen, die nahtlos an die bisherige Finanzierungsstruktur anschließt,
• die einen firmeneigenen Pensionsfonds betreiben und Unternehmensteile ausgliedern, abspalten oder verkaufen wollen und eine entsprechende externe Auffanglösung benötigen.

WTW Pensionsfonds: Unabhängig, flexibel, wirtschaftlich

Der 2013 gegründete WTW Pensionsfonds ist der erste unabhängige, branchenübergreifende Pensionsfonds. An ihm beteiligen sich mehr als 50 Trägerunternehmen, er gehört damit zu den größten Anbieterpensionsfonds und zu den führenden Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung in Deutschland. Er steht für eine aus Unternehmenssicht wirtschaftlich sinnvolle, für Mitarbeitende attraktive und sichere Ausgestaltungsform der bAV.

Der WTW Pensionsfonds ist mit bestehenden Pensionsplänen nicht-versicherungsförmig angelegt – mit einem überzeugenden Kosten-Nutzen-Profil: Die gleiche Leistung wie bei versicherungsförmigen Lösungen kann wegen geringerer Risikoaufschläge mit niedrigeren Beiträgen realisiert werden. Das Risiko von Nachschussverpflichtungen reduzieren wir durch eine solide, risikosensitive Kalkulation der Investitionen.

Als Betreiber kann die WTW GmbH auf höchste Expertise im Bereich der Gründung und Dotierung von Unternehmenspensionsfonds zurückgreifen; mehrere unternehmensübergreifende Pensionsfonds werden von WTW beraten und zahlreiche bAV-Einrichtungen von WTW verwaltet. Auch mit der Konzeption von kapitalmarktorientierten Pensionsplänen und Modellen zur Entgeltumwandlung sind wir umfassend vertraut.

Die Anlagestrategie des WTW Pensionsfonds bietet für kleinere Volumina ab ca. 20 Mio. Euro attraktive Investmentperspektiven genauso wie für größere Volumina ab ca. 400 Mio. Euro. Unternehmen profitieren dabei auch von einer sehr flexiblen Anpassung an ihre Investmentbeliefs und -strukturen.

Teilhabe am WTW Pensionsfonds und von ihm angebotenen Lösungen

Unternehmen, die am WTW Pensionsfonds und den von ihm angebotenen Lösungen teilhaben wollen, begleiten wir von Anfang an mit einem umfassenden Leistungsangebot:

• Bei Bedarf beraten wir sie bei der Gestaltung kapitalmarktorientierter Versorgungspläne und bei Konzepten zur Entgeltumwandlung.
• Mit Blick auf ihre finanzwirtschaftlichen Ziele beraten wir sie bei ihren Investitionsentscheidungen im Rahmen unserer Anlagestrategie.
• Wir implementieren mit ihnen eine maßgeschneiderte Lösung.
• Und wir übernehmen ausgewählte administrative Aufgaben oder auch die gesamte Administration.

WTW Pensionfonds – Mehr als Standard

• Höchste Bestandsübertragungs-Expertise:
  Bereits mehr als 20 Unternehmen wurden per Bestandsübertragung von Pensionsfonds zu Pensionsfonds als Trägerunternehmen in den WTW PF aufgenommen
• Einziger Anbieter-PF mit Fondsrente:
  die Ausgestaltung als nichtversicherungsförmige BzML-Verrentung (§ 236 Abs. 3 VAG) ist Teil unserer Pensionspläne: sie verbindet höhere Startrenten mit einer kollektiven, nichtversicherungsförmigen Finanzierung unter Ausschluss von weiteren Anpassungsverpflichtungen nach § 16 BetrAVG
• Innovative Kombinationsmöglichkeiten
  Die Kombination mit einer WTW CTA-Lösung ist einfach umsetzbar und ermöglicht dann über alle Mitarbeitendengruppen hinweg einheitliche Pensionsplandesigns
• Sozialpartnermodell
  WTW Pensionsfonds bietet sich als Versorgungsträger für die reine Beitragszusage an
• Verlässlich umsetzbar:
  Erstlösungen ca. 6 Monate, Bestandsübertragungen ca. 12 Monate