El primer análisis del mercado Energético
Bienvenidos al primer análisis del mercado Energético de 2024. En un período de inestabilidad geopolítica y económica, el mercado de seguros energéticos parece estar preparado para ofrecernos una esperada estabilidad, trasladándose una vez más el equilibrio de poder a favor de los compradores. Sin embargo, cuando realizamos un análisis profundo de los diversos factores que impulsan las condiciones del mercado energético, nos damos cuenta que éste se encuentra dividido, emergiendo una brecha en aumento.
Debido a una disminución relativamente benigna en todos los sectores energéticos del 2023. Sin embargo, las cifras positivas desmienten el verdadero impacto de las renovaciones de reaseguros, las cuales experimentaron un aumento de deducibles pactados en diversas aseguradoras. En términos reales, esto se reflejó en que muchas empresas aseguradoras asumieron más pérdidas por deserción en sus balances finales, evidenciando una considerable pérdida por deserciones en 2023.
A pesar de esto, las aseguradoras aparentemente no muestran señales de querer retirarse del sector energético, el cual permanece rentable para la mayoría, y la capacidad disponible para todo el consumo energético todavía es abundante, aunque está en proceso de nivelación.
Esta información actualizada y más detallada ha resultado en una homogeneización del apetito del riesgo de las aseguradoras, con un fuerte impulso desde los diversos mercados por desarrollar el mismo y altamente apetecible ‘upper tier’. Esta información, les ha otorgado mayor claridad a las aseguradoras sobre los negocios más rentables del portafolio.
Esta creciente brecha de atracción entre “los mejores” y “el resto” son buenas noticias para la mayoría de los clientes más cotizados y las presiones competitivas para este negocio de nivel superior estimularan las tendencias de tasas más flexibles durante el 2024. Sin embargo, estas no son noticias tan alentadoras para colocaciones más pequeñas y menos atractivas, las cuales pueden ser consideradas por las aseguradoras como menos atractivas debido al menor volumen de primas o exposiciones de riesgos. Estas colocaciones podrían enfrentar mayores desafíos para contar con una capacidad óptima.
Adicionalmente, no existe un negocio de nivel superior que satisfaga el apetito de todos los mercados globales energéticos aseguradores, por lo que los clientes deberán tomar decisiones difíciles sobre aquellos mercados donde posicionarse, lo cual inevitablemente dividirá el mercado en ‘pudientes’ y ‘desposeídos’.
En el largo plazo, esto podría resultar en una contracción de las aseguradoras más pequeñas y especializadas que no cuentan con la capacidad de ofrecer una oferta tan amplia, pero que dependen en las primas de sus negocios actuales de nivele superior para apoyar su portafolio. A su vez, esto representaría malas noticias para los clientes más pequeños y/o aquellos con posiciones menos atractivas, quienes generalmente dependen de la capacidad de aseguradoras pequeñas y especializadas
para completar sus programas. Estos clientes deberán cooperar con sus corredores para encontrar alternativas y distinguir positivamente sus posiciones para continuar capturando un fuerte apoyo del mercado y obtener términos óptimos.
Las consideraciones ESG son bien comprendidas por las aseguradoras y nos complace reportar que la mayoría ha adoptado una estrategia de asociación para apoyar a sus clientes mediante una transición en vez de aplicar políticas de exclusión.
Las aseguradoras se están preparando para apoyar la transición energética y algunas se están equipando para ofrecer una transición energética holística que reconozca la complejidad del rubro de forma transversal y la amplia naturaleza de las soluciones requeridas. Están dispuestas a apoyar a los clientes con sus exposiciones emergentes generadas por la adopción de tecnologías de transición, como la captura y almacenamiento de carbón, y se encuentran analizando estas nuevas tecnologías, en conjunto con las renovables, como un componente clave de su futuro portafolio. A su vez, las primas de estas tecnologías complementarán el ingreso proveniente del petróleo y gas de las aseguradoras, lo cual demuestra señales de contracción mediante un creciente seguro interno de los clientes y una mayor utilización de capturas y fusiones y adquisiciones.
La transición energética, desarrollos geopolíticos, capital sostenible y el cambiante entorno macroeconómico crean nuevas consideraciones de riesgos y conllevan a inesperadas consideraciones de los riesgos existentes, que podrían representar un impacto más severo que lo anticipado en los negocios.
Es importante para los líderes de riesgos realizar un análisis del horizonte con sus agentes especializados para enfrentar oportunamente cualquier riesgo emergente, sea la gestión proactiva de riesgos u operando con intermediarios y aseguradoras colaboradoras para desarrollar una transferencia de riesgos segura y/o retención de soluciones a futuro.
En el análisis del mercado energético de este año, profundizaremos en los factores que afectan a nuestros 3 mercados centrales energéticos: Upstream, Downstream y sus riesgos. Así como discutir parte de los riesgos emergentes principales, enfocándonos en la captura y almacenamiento de carbón como una de las tecnologías de transición emergente y dominante.
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