Equilibrar la sostenibilidad y la competencia en un entorno dinámico
El cambio climático y la descarbonización son temas que no se pueden ignorar. Las catástrofes naturales y exposiciones geográficas son el foco de atención en regiones como América Latina y Australia, las presiones de las partes interesadas están aumentando en todo el mundo.
Mientras tanto, el sector minero y las (re)aseguradoras son muy conscientes de los riesgos emergentes, como las tecnologías y las presiones geopolíticas. Éstos no pueden incorporarse simplemente a un marco de riesgo estándar, y las empresas mineras preparadas para el futuro están explorando nuevas formas de identificar y abordar las exposiciones cambiantes.
El sector minero ha sufrido grandes pérdidas, revirtiendo la racha de rentabilidad que los mercados de seguros inmobiliarios han mantenido durante varios años.
En el primer trimestre de 2024, una cuenta de nivel uno tuvo una pérdida general, lo que se sumó a otros eventos de pérdidas importantes que generaron reclamos por aproximadamente mil millones de dólares a lo largo del año. Otras pérdidas en todo el sector, entre 25 y 75 millones de dólares, representan otros 200 a 300 millones de dólares.
A pesar del aumento de los eventos de pérdidas en 2023 y principios de 2024, a medida que las aseguradoras se centran en gestionar la volatilidad de la cartera, ha habido una mayor competencia por las empresas de primer nivel.
Se está intensificando la competencia entre las aseguradoras para respaldar a las empresas mineras. Tanto los mercados globales como los nacionales están avanzando, aumentando la capacidad y haciendo que los precios tiendan a la baja.
Los mercados de pasivos también se están estabilizando. El mercado de seguros contra accidentes ha logrado rentabilidad por segundo año consecutivo después de una racha de 8 años en números rojos.
Esta reciente estabilidad está atrayendo capacidad al sector y alentando a los participantes existentes a hacer un uso cada vez más completo de los tamaños máximos de línea, lo que está aumentando aún más la presión sobre las tarifas. Los aseguradores están caminando sobre la cuerda floja al presionar para que se aumenten las tasas cuando se considere necesario, sin poner en riesgo posiciones en programas que desean retener.
Un pequeño aumento en la capacidad de responsabilidad global y la estabilización de las tasas indican que las (re)aseguradoras están actuando con cautela.
De cara al progreso, la incertidumbre sobre el desarrollo tecnológico, la concentración geográfica, la escasez de mano de obra, las regulaciones cambiantes, el aumento de los costos y la caída de los precios de minerales críticos podrían crear riesgos de ejecución. Sin embargo, la fuerte actividad de fusiones y adquisiciones y las asociaciones están surgiendo como un punto destacado para el sector.
En nuestra última Conferencia sobre Recursos Naturales en Brasil, los mercados de seguros y los líderes del sector fueron unánimes: el sector de los metales y la minería tiene un papel esencial en la transición hacia un futuro sostenible. Sin minerales críticos, la transición energética sólo puede llegar hasta cierto punto. A medida que el sector minero continúa descarbonizándose e innovando, las empresas están mejorando en la articulación de su impacto positivo neto. Las aseguradoras son muy conscientes del papel que deberán desempeñar para permitir la transición y la innovación.
Nos mantenemos informados del mercado minero y las tendencias de riesgo y continuaremos brindando información para ayudar a los líderes a tomar decisiones para construir un futuro sostenible.
El creciente énfasis en las fuentes de energía renovable y el aumento de las regulaciones medioambientales está impulsando la demanda de minerales como el cobre. Latinoamérica es conocida por sus abundantes recursos minerales, por lo que la región sigue atrayendo inversionistas sustanciales, tanto nacionales como internacionales en el sector minero. El apetito por la inversión podría prosperar en el próximo año, con países como Chile, Argentina y Bolivia potencialmente lanzan incentivos políticos.
Sin embargo, los recientes desastres medioambientales han impulsado la oposición a actividades mineras, subrayando la importancia de una gestión responsable de prácticas mineras. En respuesta a los desafíos ambientales, los países latinoamericanos tienen la tienen la oportunidad de aprovechar los avances en automatización industrial, digitalización, iniciativas de economía circular y la integración del hidrógeno y las prácticas de minería verde para cumplir con las obligaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) (analizados tanto por las partes interesadas como por las aseguradoras) y ofrecer beneficios a las comunidades locales.
Las aseguradoras se centran en las exposiciones a catástrofes naturales, cumplimiento de criterios ESG, la inestabilidad social y los riesgos políticos. Las presiones del mercado están impulsando a las aseguradoras para ofrecer una gestión integral del riesgo mientras que promueven el interés de las prácticas de minería sustentable.
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Despite the spike in loss events in 2023 and early 2024, there has been increased competition for tier-one businesses as insurers focus on managing volatility of the book.
Competition among insurers to back the most resilient mining businesses, is heating up. Both global and domestic markets are stepping up, increasing capacity and trending prices downward.
Liability markets are also stabilizing. The casualty insurance market has achieved profitability for a second consecutive year after an 8-year stretch in the red.
This recent stability is attracting capacity to the sector and encouraging existing participants to increasingly make full use of maximum line sizes, which is further increasing pressure on rates. Underwriters are walking a tightrope of pushing for rate increases where deemed necessary, without jeopardizing positions on programs that they are keen to retain.
A small uptick in global liability capacity and stabilizing rates indicate that (re)insurers are proceeding with caution.
In looking ahead, uncertainties about technology development, geographic concentration, labor shortages, changing regulations, rising costs and falling prices of critical minerals could create execution risks. However, strong M&A activity and partnerships are emerging as a highlight for the sector.
In our latest Natural Resources Conference in Brazil, insurance markets and sector leaders were unanimous – the metals and mining sector has an essential role in transitioning to a sustainable future. Without critical minerals, the energy transition can only go so far. As the mining sector continues to decarbonize and innovate, companies are getting better at articulating their net positive impact. Insurers are acutely aware of the part they will need to play in enabling transition and innovation.
We are keeping our finger on the pulse of the mining market and risk trends and will continue to deliver insights to help leaders make decisions to build a sustainable future.
