Informe global de tendencias de tasas de construcción

Mercado de seguros de construcción

Al final del primer trimestre de 2023, hemos observado un panorama más optimista en el mercado mundial de seguros con mejores condiciones de precios, cobertura y capacidad para muchas líneas comerciales de negocios globales. Dicho esto, la retención más notable del mercado de seguros endurecidos sigue siendo la responsabilidad profesional específica del proyecto, la propiedad comercial y la seguridad cibernética. Si bien muchos corredores de seguros de riesgos comerciales, aseguradoras y gerentes de riesgos están comenzando a experimentar "brotes verdes" de movimientos positivos en el mercado, y estamos de acuerdo que hay indicadores positivos en muchas áreas, pero una mirada más cercana a cada geografía muestra claramente que todavía hay algunos escenarios más desafiantes con algunos puntos para abordar. Incluso con las mejoras generales del mercado, creemos que es más crítico resaltar las áreas específicas que esperamos que continúen siendo un desafío.

Esta perspectiva negativa se evidencia en el mercado de propiedad comercial/todo riesgo por la reducción en el tamaño de las líneas que se reducen notablemente en muchos riesgos, y restricciones de cobertura y términos de cobertura reducidos que se imponen. Este fenómeno ocurre con mayor frecuencia en proyectos en los que los suscriptores tienen preocupaciones sobre la gestión de riesgos de los proyectos, y proyectos particularmente vulnerables a un evento de Nat Cat. Este es un resultado lógico impulsado principalmente por la reciente temporada de huracanes en el Atlántico; el huracán Ian es uno de los eventos más costosos registrados con pérdidas asegurables que se espera que superen los $ 65 mil millones de dólares. Además, las inundaciones históricas y catastróficas en el este de Australia resultaron en más de $ 3 mil millones de dólares en pérdidas.

La tendencia global en el gasto en construcción para 2023 se centrará predominantemente en infraestructura, energía y servicios públicos. Si bien el sector privado de la industria de construcción en los Estados Unidos y Europa Occidental enfrenta vientos en contra de la inflación, la escasez de mano de obra y los desafíos de la cadena de suministro de materiales, el sector sigue siendo cautelosamente optimista.

Se prevé una significativa actividad de construcción en tecnología, salud y hospitalidad. Además, se espera un crecimiento en China, Australasia y América Latina, donde cada geografía finalmente volverá a los niveles anteriores a COVID-19. GlobalData pronostica¹ que la producción mundial de la construcción crecerá solo un 1,8% en 2023, después de haber registrado un crecimiento estimado del 1,7% en 2022. Se espera que la industria recupere cierto impulso de crecimiento a partir de 2024 suponiendo una mejora en la estabilidad económica mundial.

Hay algunas ideas consistentes y específicas para todas las geografías que se pueden obtener al revisar el informe completo.

Hallazgos regionales

Latinoamérica

Hay signos de estabilización fuera de los riesgos expuestos a catástrofes naturales y estamos atentos a la cartera de proyectos y los impactos inflacionarios.

América del Norte

El entorno tarifario en América del Norte, en todas las líneas de cobertura, sigue mejorando. Anticipamos una mejora continua hasta principios de 2023. Ciertas exposiciones de alto riesgo y contratistas con perfiles de riesgo desafiantes continuarán experimentando aumentos de tasas, pero la tasa de estos aumentos se moderará a medida que mejore el mercado.

Gran Bretaña

La dinámica del endurecimiento del mercado continúa y las reducciones en las primas de seguros y la ampliación de la cobertura experimentadas en las dos décadas anteriores han dado paso a una cobertura de pólizas más restringida, junto con mayores tasas y deducibles/excesos, a medida que los mercados buscan mitigar su creciente exposición al riesgo.

Europa

Vemos una tendencia continua hacia la estabilización con signos de mayor optimismo, sin embargo, la presión de cobertura continúa en áreas clave como defectos, mantenimiento, catástrofes naturales e indemnizaciones profesionales.

Australasia

Los eventos climáticos sin precedentes de 2022 vieron múltiples eventos de inundaciones extremas en la costa este de Australia. En el momento de la redacción de este artículo, las pérdidas aseguradas de estos eventos se estimaron en AUD 6.7 mil millones, lo que constituye el evento de catástrofe natural más costoso en la historia de Australia y fue el mayor evento de pérdida de catástrofe natural (Nat Cat) a nivel mundial fuera de los Estados Unidos para 2022. Estos eventos han exacerbado una cadena de suministro ya tensa que incluye materiales y mano de obra, particularmente en el norte de Nueva Gales del Sur y Queensland. Esto está teniendo un efecto en cadena en la industria de construcción en su conjunto, que ha visto a algunos contratistas importantes entrar en liquidación y esperamos que estos problemas continúen afectando el sector en 2023.

Asia

Vemos algunos signos de estabilización, sin embargo, las áreas de mayor riesgo continúan atrayendo el escrutinio de los suscriptores y un enfoque de calificación más cauteloso.

This negative perspective is evidenced in the commercial property/all-risk market by the reduction in line sizes being noticeably reduced across many risks, coverage restrictions and reduced coverage terms being imposed. This phenomenon occurs most frequently particularly for projects where underwriters have concerns over project risk management and projects particularly vulnerable to a Nat Cat event. This is a logical outcome driven mostly by the recent Atlantic hurricane season; Hurricane Ian being one of the costliest events on record with insurable losses expected to exceed $65 billion USD. In addition, historic and catastrophic floods in Eastern Australia resulted in more than $3 billion USD in losses. The activity throughout the year established a difficult course leading into the reinsurance treaty renewals which resulted in some difficult outcomes and significant cost increases which we are already seeing passed on to insureds.

The global trend in construction spending going into 2023 will be focused predominantly within infrastructure, energy and utilities. While the private sector of the construction industry in the U.S. and Western Europe is facing headwinds of inflation, labor shortages and supply chain challenges for materials, the industry remains cautiously optimistic.

Significant construction activity is anticipated in technology, healthcare and hospitality. Additionally, growth is expected in China, Australasia and in Latin America where each geography will finally return to pre COVID-19 levels. GlobalData forecasts¹ that global construction output will grow by just 1.8% in 2023, having posted estimated growth of 1.7% in 2022. The industry is expected to regain some growth momentum from 2024 assuming an improvement in global economic stability.

There are some consistent and specific insights for all geographies that can be garnered by the commentary provided in this document.

Regional summaries

North America

The rate environment in North America, across all lines of coverage continues to improve. We anticipate continued improvement through the beginning of 2023. Certain high hazard exposures and contractors with challenging risk profiles will continue to experience rate increases, but the rate of these increases will be tempered as the market improves.

Great Britain

The hardening market dynamic continues and the reductions in insurance premiums and broadening coverage experienced over the previous two decades has now made way for more restricted policy coverage, together with increased rates and deductibles / excesses, as the markets seek to mitigate its increasing risk exposure.

Europe

We see a continued trend towards stabilization with signs of further optimism, however cover pressure continues around key areas such as defects, maintenance, natural catastrophe and professional indemnity.

Australasia

The unprecedented weather events of 2022 saw multiple extreme flooding events across the east coast of Australia. At the time of writing, the insured losses from these events was estimated to be AUD 6.7 billion constituting the costliest natural catastrophe event in Australian history and was the largest single natural catastrophe (Nat Cat) loss event globally outside of the U.S. for 2022. These events have exacerbated an already strained supply chain including materials and labor, particularly in Northern NSW and Queensland. This is having a knock-on effect to the construction industry as a whole which has seen some significant contractors go into liquidation and we expect that these issues will continue to affect the industry into 2023.

Asia

We see some signs of stabilization however, higher risk areas continue to attract underwriter scrutiny and a more cautious rating approach.

Latin America

There are signs of stabilization outside of natural catastrophe exposed risks and we have a watchful eye on project pipeline and inflationary impacts.