Wielcy właściciele aktywów mogą zmienić świat

ŚWIAT, 20 listopada 2020 – Asset Owner 100 (AO100) – 100 największych światowych właścicieli aktywów odnotowało w zeszłym roku wzrost o 6% i osiągnęło wartość ponad 20 bilionów dolarów zgodnie z badaniem opracowanym przez Thinking Ahead Institute (TAI). Największą grupą właścicieli aktywów są nadal fundusze emerytalne, gromadzące 60% aktywów, za nimi plasują się państwowe fundusze inwestycyjne (32%) oraz łącznie Niezależni Dyrektorzy Inwestycyjni (Outsourced Chief Investment Officers – OCIO) i fundusze emerytalne typu Master Trusts (7%).

Roger Urwin, współzałożyciel Thinking Ahead Institute, mówi: „Jako grupa odpowiedzialna za ponad jedną trzecią kapitału właścicieli aktywów na całym świecie, AO100 ma coraz większy i istotniejszy wpływ na innych inwestorów oraz ogół społeczeństwa.”

Według badań, podmioty z grupy AO100 w coraz bardziej widoczny sposób integrują ESG i stają się bardziej aktywnymi właścicielami, w tym uwzględniając w swojej strategii inwestycyjnej cele związane z wpływem na świat zewnętrzny. Strategie te w coraz większym stopniu uwzględniają nowe elementy, takie jak: branie pod uwagę poglądów członków; przyjmowanie nowych benchmarków inwestycyjnych; sprawozdawczość w zakresie wpływów swoich strategii inwestycyjnych (w ramach TCFD¹ oraz SDGs²); zmniejszanie emisji węglowych przedsiębiorstw w portfelu oraz inwestowanie w aktywa, które wspierać będą przejście na gospodarkę niskoemisyjną; oraz opracowywanie i wdrażanie przejściowych strategii klimatycznych dostosowanych do porozumienia z Paryża.

Roger Urwin mówi: „Największe fundusze spośród AO100 dążą do tak zwanych uniwersalnych strategii właścicielskich, które pomagają zabezpieczyć system finansowy i sprostać innym zagrożeniom systemowym, w tym zmianie klimatu, bez szkody dla zwrotu skorygowanego o ryzyko. Jest to spójne z tendencjami nowej ery ESG, nazywanej ESG 3.0, która jest różni się fundamentalnie od poprzednich wersji tym, że uwzględnia rzeczywisty wpływ na środowisko i społeczeństwo, dając jednocześnie lepsze wyniki dla beneficjentów.”

Badania wskazują, że uniwersalne strategie właścicielskie w dużej mierze opierają się na współpracy i obejmują grupy branż, na przykład Principles for Responsible Investment (PRI – zasady odpowiedzialnego inwestowania) oraz sojusz "Net-Zero Asset Owner Alliance”, oraz poprawiają długoterminowe wyniki finansowe, poprzez obranie podejścia beta (zwrot z rynku) zamiast alfa (zwrot z papierów wartościowych).

Roger Urwin mówi: „Coraz więcej spośród AO100 idzie w ślad za państwami i korporacjami oraz deklaruje swój zamiar dostosowania się do porozumienia z Paryża oraz osiągnięcie poziomu net-zero do 2050r. poprzez swoje portfele inwestycyjne. Jest to ambitny cel i będzie wymagać nowych typów mandatów inwestycyjnych, które wyraźnie uwzględniać będą trzeci wymiar inwestycji po ryzyku i zwrocie: wpływ. Te trójwymiarowe mandaty (mandaty 3D) będą musiały być wysoce innowacyjnymi portfelami i strategiami jeśli mają skutkować zarówno rzeczywistym wpływem, jak i poprawą wyników".

Badania również podkreślają inne stojące obecnie przed właścicielami aktywów wyzwania, do których należą:

• Ponowne obranie celu, misji i wizji oraz konsekwentne zmiany w strategii i kulturze
• Usprawnianie rozwiązań w zakresie zarządzania, w szczególności pod względem delegowania obowiązków, a także partnerstwa i procesów
• Opracowywanie sprawnej drogi dostępu i strategii inwestycji w aktywa zlokalizowane w Chinach.

Nota dla wydawców

TAI definiuje właścicieli aktywów jako podmioty, które:

• Pracują bezpośrednio dla zdefiniowanej grupy beneficjentów/oszczędzających/inwestorów jako podmiot zarządzający ich aktywami w charakterze powiernika (przy zachowaniu lojalności i ostrożności) na podstawie przekazanych uprawnień
• Pracują z podmiotem sponsorującym, zazwyczaj rządem lub jego częścią, spółką lub organizacją non profit
• Pracują w granicach obowiązujących przepisów i posiadają domyślną licencję społeczną na działanie ze względu na zaufanie i legitymizację ze strony społeczeństwa
• Dostarczają wyników zgodnie ze swoją misją beneficjentom i interesariuszom w formie różnego rodzaju wypłat lub świadczeń

O Thinking Ahead Institute

Thinking Ahead Institute ustanowiono w styczniu 2015r. jako światową grupę non-profit zajmującą się badaniem i innowacją i zrzeszającą zaangażowanych instytucjonalnych właścicieli aktywów i usługodawców pragnących zmobilizować kapitał na rzecz zrównoważonej przyszłości. Ma 45 członków na całym świecie i jest pochodną Thinking Ahead Group, którą ustanowiono w 2002r. Więcej informacji dostępnych jest na www.thinkingaheadinstitute.org

Przypisy

¹ Task Force on Climate-Related Financial Disclosures – grupa zadaniowa ds. Ujawniania Informacji Finansowych Związanych z Klimatem

² Sustainable Development Goals – cele zrównoważonego rozwoju